汇添富环保行业股票型净值下跌162% 请保持关注

2018-10-17 15:09:24 阅读 81 views 次

  金融界基金08月31日讯 汇添富环保行业股票型证券投资基金(简称:汇添富环保行业股票型,代码000696)公布最新净值,下跌1.62%。本基金单位净值为1.031元,累计净值为1.031元。

  最新定期报告显示,本基金规模为19.38亿元,上期规模为39.06亿元,减少50.38%。

  汇添富环保行业股票型证券投资基金成立于2014-09-16,业绩比较基准为“中证环保产业指数*80.00% + 中证全债指数*20.00%”。 本基金成立以来收益2.79%,今年以来收益-29.67%,近一月收益-10.27%,近一年收益-28.10%,近三年收益-16.92%。近一年,本基金排名同类(467/510),成立以来,本基金排名同类(228/633)。

  金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为-22.89%,近两年定投该基金的收益为-24.97%,近三年定投该基金的收益为-23.43%,近五年定投该基金的收益为--。(点此查看定投排行)

  基金经理为叶从飞,自2014年09月16日管理该基金,任职期内收益2.79%。

  最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为启迪桑德(持仓比例8.84% )、东江环保(持仓比例8.10% )、林洋能源(持仓比例7.96% )、华友钴业(持仓比例5.53% )、恒逸石化(持仓比例5.37% )、迪森股份(持仓比例4.94% )、晨鸣纸业(持仓比例4.67% )、寒锐钴业(持仓比例4.05% )、利尔化学(持仓比例4.00% )、赣锋锂业(持仓比例3.98% ),合计占资金总资产的比例为57.44%,整体持股集中度(高)。

  最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为东江环保(持仓比例9.93% )、林洋能源(持仓比例8.66% )、启迪桑德(持仓比例6.14% )、迪森股份(持仓比例5.91% )、晨鸣纸业(持仓比例4.52% )、恒逸石化(持仓比例4.10% )、天齐锂业(持仓比例3.82% )、华友钴业(持仓比例3.58% )、苏试试验(持仓比例3.43% )、天奇股份(持仓比例3.36% ),合计占资金总资产的比例为53.45%,整体持股集中度(高)。

  2018年上半年A股市场受金融去杠杆和中美贸易摩擦等因素,整体出现较大幅度下跌。从行业表现看,旅游、医药和食品饮料等大消费类板块表现较好,而综合、通信和电气设备跌幅居前。从市场风格上看,在去杠杆的宏观背景下,高ROE、低负债率以及高现金流的公司表现较好。2018年上半年环保板块继续大幅调整,作为去杠杆影响较大的行业,环保股的估值中枢继续下移。本基金自下而上选股的策略,在泛环保领域中寻找投资机会,由于市场上半年呈现明显的结构分化,泛环保行业均呈现大幅下跌走势,因此上半年基金净值表现不佳。

  截至本报告期末本基金份额净值为1.122元;本报告期基金份额净值增长率为-23.47%,业绩比较基准收益率为-18.47%。

  展望2018年下半年,我们认为A股市场将呈现探底回升走势。上半年市场出现大幅调整主要是因为金融去杠杆叠加中美贸易摩擦,导致投资者对经济的预期极度悲观,同时资管新规悬而未决,社融大幅下滑引发了信用风险加速爆发,投资者风险偏好大幅降低。我们认为市场通过大幅调整已经了大部分风险。随着资管新规细则的落地,去杠杆的节奏将有所缓和,信用风险在边际上会大幅改善。同时,下半年财政金融政策的协同发力,市场对宏观经济的悲观预期也有望得以修复。目前A股估值水平处于历史底部区域,下半年随着投资者风险偏好的回升,市场有望出现探底回升走势。我们对2018年下半年环保行业谨慎乐观。首先,政策持续保持高压,环保督查持续趋严,行业景气度依然向上。其次,在紧信用的下,行业龙头公司竞争力不断提升,目前估值水平具备较好的投资价值。最后,以环保为抓手的供给侧将成为常态,对很多周期性行业将产生深远的影响。本基金将继续自下而上精选个股的投资策略,在环保领域重点关注现金流好的运营类资产,包括危废、环卫和监测等细行业。同时在泛环保领域寻找增长确定、估值偏低的优质公司,重点关注新能源、新能源汽车以及受益环保趋严导致供给收缩的部分周期性行业的投资机会。

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